信用證融資風(fēng)險(xiǎn)系指進(jìn)出口商不能按時、足額償還銀行通過信用證為其提供的融資貸款，這些風(fēng)險(xiǎn)主要包括：政治風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)今的國際政治、經(jīng)濟(jì)局勢動蕩不安。遠(yuǎn)有前幾年的阿根廷金融風(fēng)暴、亞洲金融危機(jī)，近有2003年上半年的伊拉克戰(zhàn)爭，而政權(quán)更替、外匯管制在部分國家也時有發(fā)生，此外。大有愈演愈烈之勢的貿(mào)易壁壘也給企業(yè)造成了巨大的損失，這些都可導(dǎo)致銀行的應(yīng)收賬款難以安全收回。

客戶風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)出口雙方惡意詐騙，內(nèi)外勾結(jié)，共同欺騙銀行。如以假進(jìn)口套開遠(yuǎn)期信用證進(jìn)行融資，或以空證打包放款，或偽造單證。在進(jìn)口項(xiàng)下，單證相符的單據(jù)到達(dá)后，進(jìn)口商破產(chǎn)，無力付款，或在進(jìn)口押匯情況下，銀行先墊付放單，后向進(jìn)口商收款，這樣風(fēng)險(xiǎn)就比較大。在出口項(xiàng)下，出口商獲取打包放款的款項(xiàng)后，將此筆款項(xiàng)挪作它用。致使信用證稱為一紙空文，使打包款項(xiàng)無法及時償還。

市場風(fēng)險(xiǎn)。從進(jìn)出口雙方簽訂合同到開出信用證再到付款，有一段時差。如果交易的貨物價格波動比較頻繁或進(jìn)口方破產(chǎn)、進(jìn)口商利用法院支付令故意拖欠貨款等都會影響信用證的按時執(zhí)行。

匯率風(fēng)險(xiǎn)。信用證都是以外幣計(jì)價開立的，這就牽扯到了匯率風(fēng)險(xiǎn)，由于匯價變動而使某一方遭受損失。如在進(jìn)口項(xiàng)下，開證日與付匯日之間有一定的時差。尤其是在遠(yuǎn)期信用證下，如果在付匯日外幣匯率上升了，這時若申請人無充足的資金購匯，開證行就必須墊支一部分款項(xiàng)單證不符風(fēng)險(xiǎn)。在進(jìn)I-I項(xiàng)下，開證行簽發(fā)了提貨擔(dān)保書，便失去了對外拒付的權(quán)利，即使單據(jù)有不符點(diǎn)，也必須付款，而且～ 旦真正的貨主持全套正本提單提不到貨而要船公司賠償時，開證行必須承擔(dān)全部賠償責(zé)任。在出I-I項(xiàng)下，出I-I商提交的單據(jù)與信用證條款不符是常有的事，一般情況下不會造成大的收匯風(fēng)險(xiǎn)，但當(dāng)市場價格變化對買方不利時，買方往往借故壓價，而作為承擔(dān)第一性付款責(zé)任的開證行在發(fā)生單證不符時，其付款責(zé)任即可解除，從而使打包放款、出口押匯的款項(xiàng)無法得到及時清償==信用證融資風(fēng)險(xiǎn)的成因。

信用證業(yè)務(wù)自身的特點(diǎn)所決定。信用證業(yè)務(wù)是憑單付款的業(yè)務(wù)，開證行承擔(dān)第一性付款責(zé)任，它既對出口商提供擔(dān)保，又以滿足信用證各項(xiàng)要求為條件從而保證進(jìn)口商的利益，但正是由于信用證運(yùn)作的獨(dú)立性，使一些不法商人有機(jī)可乘，利用信用證只處理單據(jù)而不涉及貨物的特點(diǎn)，進(jìn)行作假或以假單據(jù)騙取貨款，或以假信用證騙取貨物或騙取到銀行融資便利達(dá)到欺詐之目的。即使在正常交易中，也有一些商人因市場變化、價格因素等，在單據(jù)中挑毛病，從而達(dá)到降價、減價、遲付、少付的目的，給出口商正常收匯造成風(fēng)險(xiǎn)和損失。

外部環(huán)境錯綜復(fù)雜，不確定因素較多。信用證自開出至付款時間有一段時差，如市場、匯率、政策、企業(yè)狀況等都有可能發(fā)生不利于開證行的變化，尤其是遠(yuǎn)期信用證，很多情況下，超過合理付款期限，在一定程度上掩蓋了企業(yè)資金供需矛盾 引起開證規(guī)模失控，造成資金u201c體外循環(huán)u201d或挪作他用，控制資金回流難度加大。

銀行通過信用證融資可獲得較高的收入。進(jìn)口信用證項(xiàng)下，銀行可獲得開證手續(xù)費(fèi)收入、提貨擔(dān)保手續(xù)費(fèi)收入、進(jìn)口押匯利息收入、售匯差價收入、低成本資金等。出口信用證項(xiàng)下，銀行可獲得各種貿(mào)易融資的利息收入、手續(xù)費(fèi)收入、結(jié)匯差價收入等。在高收入的利益驅(qū)動下，銀行忽視了對信用證項(xiàng)下貿(mào)易真實(shí)性的審查和風(fēng)險(xiǎn)防范，給企業(yè)利用信用證非法違規(guī)融資提供了可能。

金融同業(yè)競爭激烈，降低融資條件。在金融同業(yè)競爭激烈的情況下，融資銀行為了鼓勵發(fā)展國際結(jié)算業(yè)務(wù)，在審批上對信用證融資手續(xù)比人民幣貸款手續(xù)簡單快捷，而且，有時會遷就客戶的無理要求，降低融資條件。如降低保證金收取比例、信用擔(dān)保開證等，助長了企業(yè)的投機(jī)行為。