第二章 FDI與貿(mào)易關(guān)系的文獻述評
第一節(jié) FDI與貿(mào)易關(guān)系的理論研究
一、FDI-5貿(mào)易關(guān)系的替代說
20世紀(jì)50年代，對外直接投資取代國際借貸成為國際資本流動的主要形式，經(jīng)濟學(xué)家開始關(guān)注對外直接投資這種新型的國際資本流動形式對國際貿(mào)易的影響。從時間上看，F(xiàn)DI對貿(mào)易的替代說出現(xiàn)得最早。支持FDI替代貿(mào)易的理論包括要素稟賦論、產(chǎn)品周期論、國際生產(chǎn)折衷論和新貿(mào)易理論中的水平型跨國公司理論。
（一）要素稟賦論
1．蒙代爾模型。在兩個國家、使用兩種生產(chǎn)要素、生產(chǎn)兩種產(chǎn)品的赫克歇爾一俄林模型（H-O模型）中，假設(shè)兩國的技術(shù)相同、需求函數(shù)相同、規(guī)模收益不變、商品市場完全競爭、要素市場無扭曲、生產(chǎn)要素在國家之間不可流動。由于豐裕要素的要素價格低，密集使用本國豐裕要素生產(chǎn)的產(chǎn)品價格低于其他國家，因此本國應(yīng)該出口密集使用本國豐裕要素生產(chǎn)的產(chǎn)品，這就是要素稟賦論對國際貿(mào)易產(chǎn)生原因以及國際貿(mào)易格局的基本觀點。但是，赫克歇爾-俄林模型并不適合解釋國際直接投資，因為該模型假設(shè)要素不可在國家間流動。
為了分析資本流動下的國際貿(mào)易，1957年蒙代爾發(fā)表在《美國經(jīng)濟評論》上的文章《國際貿(mào)易與要素流動》采用了該模型除要素不流動以外的所有假設(shè)，分析資本要素流動以后對國際貿(mào)易的影響（Mundell，1957）。其分析思路如下：
（1）要素自由流動和商品自由流動都能導(dǎo)致商品價格及要素價格均等化。如果要素不可在國家問流動但商品可自由貿(mào)易，由于兩個國家分別是資本豐裕的或勞動豐裕的，兩國的要素價格存在差異，要素價格差異使得資本密集型產(chǎn)品和勞動密集型產(chǎn)品在兩個國家價格不同。商品的自由貿(mào)易導(dǎo)致兩國商品價格均等化，繼而要素價格趨于均等（要素價格均等化定理）。
如果要素可自由流動但商品不可在國家間自由貿(mào)易，貿(mào)易障礙的存在導(dǎo)致本國稀缺要素密集品的相對價格上升。資本豐裕國的勞動報酬上升而勞動豐裕國的資本報酬上升（斯托爾帕一薩繆爾森定理），資本流入勞動豐裕國而勞動要素流人資本豐裕國。國際間要素的自由流動導(dǎo)致兩國要素價格均等化，繼而商品價格均等。
因此，蒙代爾提出u201c要素流動和國際貿(mào)易相互替代u201d著名論斷。蒙代爾所謂的u201c要素流動和國際貿(mào)易相互替代u201d是指要素自由流動同商品自由貿(mào)易一樣都能導(dǎo)致商品價格和要素價格均等化。在導(dǎo)致商品價格和要素價格均等化方面，國際直接投資（要素流動的主要形式）和貿(mào)易是相互替代的。